新加坡资本市场服务牌照

新加坡资本市场服务牌照 | 佳星

新加坡CMS牌照详细介绍

新加坡资本市场服务牌照（Capital Markets Services Licence，简称CMS牌照）是根据新加坡《证券与期货法》（Securities and Futures Act，简称SFA）设立的牌照制度。任何在新加坡从事受监管的资本市场服务业务的公司都必须持有由新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，简称MAS）颁发的CMS牌照。

资本市场服务（Capital Markets Services）主要包括以下活动：

• 交易证券 (Dealing in Securities)

• 交易衍生品合约 (Dealing in Derivatives Contracts)

• 集体投资计划单位交易 (Dealing in Units in a Collective Investment Scheme)

• 提供财务顾问服务 (Providing Financial Advisory Service)

• 基金管理 (Fund Management)

• 证券融资 (Securities Financing)

• 提供证券托管服务 (Providing Custodial Services for Securities)

• 场外衍生品交易 (Over-the-Counter Derivative Contracts)

• 信托受托人 (Trustee of a Regulated Trust)

• 房地产投资信托管理 (Real Estate Investment Trust Management)

• 提供信贷评级服务 (Providing Credit Rating Services)

• 运营交易所 (Operating an Organised Market)

• 提供清算服务 (Providing Clearing Services)

• 运营交易存储库 (Operating a Trade Repository)

申请CMS牌照的一般要求包括：

• 申请人必须是一家在新加坡注册成立的公司。

• 公司必须拥有足够的实缴资本。

• 公司的董事和关键管理人员必须是合适和适当的人选，具备相关的经验和诚信。

• 公司必须制定健全的内部控制和风险管理体系。

• 公司需要符合MAS规定的其他审慎要求。

不同类型的资本市场服务可能需要申请不同类别的CMS牌照，并且对资本和运营要求也有所不同。

如果您想了解更详细的信息，建议您直接查阅新加坡金融管理局的官方网站或咨询在新加坡从事相关业务的专业人士。

详细的新加坡资本市场服务牌照信息

基金管理、证券交易、财务顾问

这三种是比较常见的CMS牌照类型，它们各自涵盖的活动和监管要求有所不同：

• 基金管理 (Fund Management):

  • 涵盖活动: 为客户管理投资组合，这可能包括管理集体投资计划（CIS），如单位信托、投资基金等。也可能涉及为机构投资者或高净值个人提供定制化的投资管理服务。

  • 关注点: 基金经理的专业知识和经验、投资策略的合规性、风险管理框架、客户资产的保护、基金的估值和报告等。

  • 牌照类型: 根据管理资产的类型和客户群体，可能需要申请不同类型的基金管理牌照。例如，管理零售基金和管理机构基金的要求可能不同。

• 证券交易 (Dealing in Securities):

  • 涵盖活动: 代表客户执行证券（如股票、债券）的买卖交易，或作为主事人进行自营交易。这包括经纪业务和做市业务。

  • 关注点: 交易执行的公平性和效率、客户订单的处理、利益冲突的管理、交易报告的准确性、防止市场操纵和内幕交易等。

  • 牌照类型: 可能根据交易的产品类型（如仅限股票或包括债券等）和客户类型（零售客户或专业客户）有所区分。

• 财务顾问 (Providing Financial Advisory Service):

  • 涵盖活动: 向客户提供关于金融产品的建议，包括投资建议、保险建议、财务规划等。也可能包括分销金融产品。

  • 关注点: 了解客户的需求和风险承受能力、提供的建议的适当性、信息披露的充分性、利益冲突的管理、顾问的专业资格和行为准则等。

  • 牌照类型: 根据提供的财务建议和分销的产品类型，可能需要申请不同范围的财务顾问牌照。

申请流程：申请步骤和所需文件

申请CMS牌照是一个相对复杂和耗时的过程，通常包括以下步骤：

1. 初步评估和准备:

   • 确定需要申请的CMS牌照类型。

   • 评估公司是否满足基本的资格要求，例如在新加坡注册成立、拥有足够的财务资源和合适的管理团队。

   • 制定详细的商业计划，包括目标市场、业务模式、运营计划、风险管理框架、合规政策等。

2. 准备申请材料:

   • 填写MAS提供的正式申请表格。

   • 提交公司注册文件（如ACRA文件）。

   • 提供董事和关键管理人员的详细信息，包括个人履历、经验证明、犯罪记录声明等。

   • 准备详细的业务计划、财务预测、组织结构图。

   • 提交合规手册、内部控制政策和程序、风险管理框架等文件。

   • 提供实缴资本证明和财务报表。

   • 根据具体的牌照类型，可能需要提交额外的文件和信息。

3. 提交申请:

   • 通过MASNET（MAS的在线提交系统）或其他指定方式提交完整的申请材料和申请费用。

4. MAS审核:

   • MAS会对提交的申请材料进行详细审核。

   • 在审核过程中，MAS可能会要求申请人提供额外的Clarification或补充文件。

   • 关键管理人员可能会被要求参加面试。

5. 原则性批准 (Approval-in-Principle, AIP):

   • 如果申请符合MAS的要求，通常会先获得原则性批准。

   • AIP会列出申请人需要在正式获得牌照前满足的特定条件。

6. 满足AIP条件:

   • 根据AIP的要求，完成相关的准备工作，例如建立符合要求的系统、聘用合适的员工等。

   • 可能需要进行现场考察。

7. 正式批准和颁发牌照:

   • 当MAS确认所有AIP条件都已满足后，将正式批准申请并颁发CMS牌照。

所需文件清单通常很长且详细，具体取决于申请的牌照类型。一般来说，会包括但不限于：

• 公司章程和组织结构

• 董事和高级管理人员的详细信息（身份证明、履历、推荐信等）

• 股东信息和股权结构

• 商业计划书（包括市场分析、业务策略、财务预测等）

• 合规手册和内部控制程序

• 风险管理框架和政策

• 反洗钱和反恐融资（AML/CFT）政策

• 信息技术系统和安全措施说明

• 外包安排（如有）

• 法律意见书（在某些情况下可能需要）

• 财务报表和实缴资本证明

建议仔细查阅MAS官方网站上针对不同CMS牌照类型的具体申请指南和文件清单。

资质要求：申请人（公司及其董事和主要人员）需要满足哪些具体的资质和经验要求

MAS对申请人及其关键人员的资质要求非常严格，旨在确保持牌机构能够稳健运营并保护投资者利益。

对公司的要求通常包括：

• 在新加坡注册成立。

• 拥有健全的组织结构和有效的公司治理。

• 具备足够的财务资源以支持其业务运营和满足监管要求。

• 建立完善的内部控制和风险管理体系。

• 拥有符合要求的IT系统和基础设施。

对董事和主要人员的要求通常包括：

• 合适和适当 (Fit and Proper): 这是MAS评估的关键标准，包括诚信、声誉、能力和财务稳健性。

  • 诚信和声誉: 没有犯罪记录，没有涉及不诚实或欺诈行为的记录，在行业内拥有良好的声誉。

  • 能力和经验: 具备与所申请的资本市场服务相关的必要知识、技能和经验。关键管理人员通常需要拥有多年的相关行业经验和良好的业绩记录。

  • 财务稳健性: 个人财务状况良好，没有破产或其他严重的财务问题。

• 最低经验要求: 不同类型的CMS牌照对关键人员的最低行业经验年限可能有所不同。例如，基金管理公司的投资经理可能需要至少5年的相关经验。

• 居住要求: MAS通常要求至少有一定数量的董事是新加坡居民，以确保本地的监管和管理。

• 专业资格: 从事特定活动（如财务顾问）的人员可能需要具备相关的专业资格和执照。

• 持续培训: 持牌机构有责任确保其员工接受持续的培训，以保持其专业知识和技能。

MAS会对申请人的董事和主要人员进行背景调查，以评估其是否符合“合适和适当”的标准。

财务要求：不同类型的CMS牌照对实缴资本和财务资源有不同的要求

不同类型的CMS牌照对财务要求有显著差异，主要体现在最低实缴资本 (Minimum Paid-Up Capital) 和财务资源要求 (Financial Resources Requirement)。

• 最低实缴资本: 这是公司在获得牌照前需要注入的最低股本金额。金额根据所从事的资本市场服务类型而定。例如：

  • 基金管理: 根据管理的资产规模和客户类型，最低实缴资本可能从25万新元到数百万新元不等。

  • 证券交易: 作为经纪商和作为自营交易商的最低实缴资本要求不同，可能从几十万新元到数百万新元不等。

  • 财务顾问: 仅提供建议和分销非投资产品的财务顾问，最低实缴资本要求相对较低。

• 财务资源要求: 除了最低实缴资本外，持牌机构还需要维持超过其总风险要求的财务资源。这旨在确保公司在面临潜在损失时仍有足够的缓冲。财务资源通常包括实缴资本、留存收益等，并扣除某些不合格的资产。风险要求根据业务的性质和规模计算，例如交易风险、信贷风险和运营风险。持牌机构通常需要维持**120%**或更高的风险覆盖率。

一些常见的最低实缴资本要求示例（仅供参考，具体金额请查阅MAS最新规定）：

• 基金管理公司 (LFMC): 可能根据管理资产规模和是否面向零售客户而有所不同，例如25万新元起。

• 证券交易商 (Dealing in Securities): 可能从15万新元（仅限场外交易）到500万新元（涉及客户资产）不等。

• 财务顾问 (Financial Advisory): 可能从5万新元到15万新元不等，取决于其业务范围。

强烈建议查阅MAS官方网站上关于“Capital Markets Services (CMS) Licence - Minimum Financial Requirements”的最新指引，以获取最准确和详细的财务要求信息。

持续合规义务：获得CMS牌照后，持牌机构需要遵守哪些持续的合规义务

获得CMS牌照后，持牌机构需要持续遵守MAS的各项规定和要求，以确保其运营的合法合规和投资者的利益得到保护。主要的持续合规义务包括：

• 维持足够的财务资源: 持续满足并超过MAS规定的最低实缴资本和财务资源要求。

• 提交定期报告: 定期向MAS提交财务报告、交易报告、合规报告等。报告的频率和内容取决于牌照类型和业务规模。

• 遵守业务行为准则: 遵循MAS制定的关于公平交易、客户最佳利益、利益冲突管理等业务行为准则。

• 维护健全的内部控制和风险管理体系: 定期审查和更新内部控制政策和程序，确保风险得到有效识别、评估和管理。

• 遵守反洗钱和反恐融资（AML/CFT）规定: 实施有效的AML/CFT政策和程序，进行客户尽职调查，监控可疑交易等。

• 妥善处理客户投诉: 建立有效的客户投诉处理机制，及时公正地处理客户的反馈和不满。

• 记录保存: 按照MAS的要求保存完整的业务记录和客户文件。

• 信息披露: 向客户提供及时、准确、充分的信息，包括产品信息、费用、风险等。

• 人员培训: 确保员工具备必要的知识和技能，并接受持续的合规培训。

• 变更通知: 及时向MAS报告公司发生的重大变更，例如董事变更、股权结构变更、业务范围变更等。

• 接受MAS的检查和调查: 配合MAS进行的现场检查和调查。

持牌机构需要指派合规负责人，负责监督和确保公司遵守各项监管要求。

相关的法律法规：更深入地了解《证券与期货法》（SFA）以及相关的法规和指南

《证券与期货法》（Securities and Futures Act，SFA）是新加坡监管资本市场的主要法律框架。它规定了资本市场服务许可制度、市场行为准则、内幕交易和市场操纵的禁止、集体投资计划的监管、证券发行和披露要求等。

除了SFA之外，还有许多相关的法规、条例和MAS发布的指南 (Guidelines)、通告 (Notices) 和实践说明 (Practice Notes)，进一步细化了SFA的规定，例如：

• 《证券与期货（许可和经营行为）条例》 (Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations): 详细规定了CMS牌照的申请程序、持牌机构的经营行为准则、财务要求、报告要求等。

• 《财务顾问法》 (Financial Advisers Act): 监管财务顾问服务，包括许可、行为准则、披露要求等。

• 《集体投资计划守则》 (Code on Collective Investment Schemes): 规范集体投资计划的设立、管理和销售。

• MAS发布的各种指南和通告: 这些文件针对特定的资本市场服务或主题提供更详细的指引，例如基金管理公司行为准则、风险管理指南、反洗钱指南等。

要深入了解这些法律法规，建议：

• 查阅新加坡政府的官方法律网站 (Singapore Statutes Online)。

• 访问MAS的官方网站，浏览其监管部分的法律法规、指南和通告。

• 关注行业协会发布的解读和分析。

• 咨询在新加坡从事资本市场法律服务的专业律师。

针对特定类型机构的要求：例如，如果您是初创公司、外国公司，或者有特定的业务模式，相关的要求可能会有所不同

针对不同类型的机构，MAS可能会有特定的要求或考虑因素：

• 初创公司:

  • MAS可能会更关注其商业模式的可行性、管理团队的经验和能力、以及是否具备足够的财务资源来支持初期的运营和合规成本。

  • 初创公司可能需要更详细地阐述其创新之处和潜在风险。

  • 在财务资源方面，MAS可能会更严格地评估其财务预测和融资计划。

• 外国公司:

  • 外国公司在新加坡设立分支机构或子公司以从事资本市场服务，需要遵守与本地注册公司类似的要求。

  • MAS会考虑其在海外的监管记录和声誉。

  • 可能需要提供其在母国获得的监管许可和批准文件。

  • 对于分支机构，MAS会评估其母公司的财务实力和对新加坡分支机构的支持。

• 具有特定业务模式的公司:

  • 例如，提供在线交易平台、金融科技解决方案的公司，可能会面临额外的监管要求，例如关于技术风险管理、网络安全、数据保护等方面的规定。

  • MAS可能会更关注其业务模式的创新性和潜在风险，并要求其采取相应的风险 mitigation措施。

在申请过程中，建议与MAS进行沟通，详细说明您的具体情况和业务模式，以便MAS能够提供更具针对性的指导。

希望以上更详细的信息能够帮助您更好地了解新加坡资本市场服务牌照。如果您还有其他更具体的问题，欢迎随时提出！请记住，监管要求可能会发生变化，因此查阅MAS的最新官方信息至关重要。

佳星 Bestar 如何提供帮助

在新加坡申请资本市场服务牌照是一个复杂且需要专业知识的过程。佳星可以在多个方面为申请人提供宝贵的帮助，确保申请过程更加顺畅高效，并提高成功率。以下是佳星提供的帮助：

1. 初步评估与策略制定:

• 评估可行性: 佳星可以根据您的业务模式、财务状况、管理团队经验等，评估您获得特定CMS牌照的可行性。

• 确定最佳牌照类型: 基于您的业务范围和目标，我们可以帮助您确定最合适的CMS牌照类型。

• 制定申请策略: 协助您规划整个申请流程，识别潜在的挑战和风险，并制定应对策略。

2. 准备申请文件:

• 文件清单指导: 佳星熟悉MAS的要求，可以提供详细的文件清单，确保您准备的文件完整且符合要求。

• 文件撰写与审核: 我们可以协助您撰写关键的申请文件，如商业计划书、合规手册、风险管理框架等，并审核您准备的其他文件，确保其内容准确、清晰且符合监管标准。

• 财务预测与规划: 协助您准备符合MAS要求的财务预测和资本规划，确保您满足财务资源的要求。

3. 资质准备与评估:

• 评估董事和关键人员资质: 佳星可以评估您的董事和关键管理人员是否符合MAS的“合适和适当”标准，并就如何弥补潜在的不足提供建议。

• 协助准备个人信息: 指导您准备董事和关键人员的个人履历、经验证明等文件。

4. 与MAS沟通协调:

• 作为联络窗口: 佳星可以作为您与MAS之间的主要联络人，负责沟通、解答疑问和跟进申请进展。

• 协助回应MAS的问询: 我们可以帮助您理解和回应MAS在审核过程中提出的问题和要求，确保回复准确且及时。

• 协助安排和准备面试: 如果MAS要求进行面试，佳星可以为您提供面试指导和准备。

5. 持续合规咨询:

• 建立合规体系: 在您获得牌照后，佳星可以协助您建立健全的内部控制、合规政策和程序，确保您能够持续满足MAS的监管要求。

• 提供合规培训: 为您的员工提供相关的合规培训，提高他们的合规意识和专业水平。

• 应对监管变化: 及时告知您最新的监管动态和变化，并协助您调整合规措施。

• 处理监管审查和调查: 在您面临MAS的监管审查或调查时，佳星可以提供法律和合规方面的支持。

6. 特定情况下的专业支持:

• 初创公司: 针对初创公司可能面临的特殊挑战，提供更具针对性的建议和支持。

• 外国公司: 协助外国公司了解在新加坡设立机构的相关法律和监管要求。

• 特定业务模式: 针对您独特的业务模式，提供定制化的合规解决方案。

通过寻求佳星的帮助，您可以显著提高CMS牌照申请的成功率，并确保您的机构在获得牌照后能够合规运营，从而专注于业务发展。

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