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设立新加坡家族办公室

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已更新:2022年12月3日



什么是家族办公室


家族办公室是为高净值(“HNW”)家族提供服务而成立的实体。典型家族办公室的一项关键职能是管理一个或多个高净值家族的资产。这些资产可能由家族办公室结构一部分的专属投资工具持有。


您可以将多种类型的资产注入家族办公室。这些范围从金融投资到私人或上市公司。根据家庭的需要,资产可能包括投资金融组合或管理慈善利益。他们处理金融投资、股票、产业和其他资产。

家族办公室还可以将资产投资于房地产、数字资产、影响力投资、私募股权、房地产基金、特定领域的利基直接私人投资(首次公开募股前或 IPO 轮次),如电动汽车、生物技术和颠覆性领域大数据应用。


这些办公室扩大了新加坡初创企业和商业企业的资金池,以及投资于此类公司的资金。


单一家族办公室(SFO)通常是指仅以一个家族的名义管理资产并由同一家族全资拥有或经营的实体。

为什么要设立家族办公室


设立家族办公室可能有很多原因,但越来越多的家族希望将基金管理职能内购,或者至少更多地参与其金融资产的管理。很多时候,投资团队可能还包括想要管理自己财富的下一代家庭成员。

设立家族办公室通常与设立家族基金相结合。家族基金的设立使家族资产的持有结构制度化,有利于继任规划,并创造了一个更高效、更透明的结构。

鉴于全球税收透明度的发展以及对离岸司法管辖区结构的审查日益严格,家族必须开始考虑是否需要通过家族办公室结构将其家族事务和投资的管理制度化。


家族办公室的目的

- 整合家族财富,集中管理家族资产 - 寻求清晰透明的税收制度 - 投资组合管理、财富规划和投资目的 - 创造和制定家族治理结构的机会 - 慈善策划


家族办公室的投资策略和授权


首先,我们合作的私人银行家需要确定您的投资目标和风险状况。此后,他们确定将用于投资的个人资产数量。


一旦他们掌握了这些详细信息,他们将提出与您的风险状况和目标相匹配的投资策略和投资产品。

对于新加坡金融管理局 (MAS) 和经济发展局 (EDB) 的申请,监管机构希望家族办公室在其评估过程中拥有清晰的投资战略和业务授权路线图。


为什么家族办公室正在崛起


复杂性

考虑是否设立家族办公室取决于许多因素,但推动人们对家族办公室产生兴趣的最大因素也许是个人和家族在当今管理自己的事务时所面临的复杂性。想象一下试图兼顾家庭管理、法律和税收、个人投资和慈善事业。在某些时候,这些任务将成为全职任务,让杂耍者可以使用更多的专业知识。


当今的低利率环境、动荡的金融市场和日益易变的地缘政治条件导致富裕家庭寻求更好的回报,考虑到更复杂的投资工具,从私募股权到房地产再到对冲基金,通常在海外市场都有。因此,复杂性也与资产管理本身有关。这种复杂性需要更复杂的现金管理和资产调整,给家庭成员或值得信赖的顾问带来压力。


税收


世界各地的另一个趋势是税收制度的庞大数量和复杂性。环球的部落氏族可能会发现,他们的国际足迹可能会因他们工作、生活或学习的不同国家/地区税收和报告要求而造成混乱。


管理层避免因违反当地税收制度而导致的声誉风险也迫使人们通过家族办公室解决方案寻找出路。位于不同司法管辖区的家庭应考虑在税收中立的地点设立家族办公室,以避免在税率冲突或重叠的司法管辖区重复纳税。

财富转移规划


终身税并不是家庭面临的唯一税务问题。许多富裕家庭选择家族办公室来帮助他们进行继任计划。家庭和个人可能希望减少遗产税或财富税对后代的影响。家族办公室可能会保留顾问,以帮助规划未来。家族办公室通常在后代的“财富”教育中发挥更大的作用


新加坡对家族办公室的越来越大吸引力


近年来,为经营富有的家族企业而设立的家族办公室数量猛增。在过去的二十年里,全球财富增长反映在家族办公室数量的增加上。由于互联网的繁荣和技术的兴起等现象,百万富翁的数量正在增加。


鉴于亚洲财富的增长,亚洲家庭开始计划和制度化家庭财富管理也就不足为奇了。

随着亚洲财富的增加,越来越多的家族通过家族办公室在新加坡巩固财富。

新加坡已成为世界和亚洲领先的财富管理中心之一。它使投资者能够获得全球机会以及世界一流的财富管理能力。新加坡机构的广度和深度使他们能够随时进入全球和区域金融市场,同时提供许多财富管理服务以满足他们的各种需求。


新加坡正逐渐成为设立家族办公室和家族基金的主要司法管辖区。它符合许多家庭要求的标准,包括:


1. 强有力的监管框架和健全的金融监管;


2. 政治和经济稳定;


3. 先进的金融服务业和基础设施;


4. 稳定有利于营商的政府政策;


5. 透明度和非常严格的法律规定;


6. 现有私人银行业务关系;


7. 熟练的劳动力和人才库的可用性;和


8. 家族办公室和投资团队可以建立和运营的实体存在。


家族办公室的趋势预计将继续增长,与设立家族办公室相关的简单、高效、清晰和成本节约将使新加坡成为这些家族办公室的基地。


新加坡作为家族办公室的司法管辖区


- 声誉和稳定性


- 主要金融中心


- 专业的商业环境和人才供应


- 易于在新加坡创造经济实体


- 易于将家庭/决策者/员工迁移到新加坡


- 税收协定、投资保护条约和贸易协定的可用性


- 税收优惠的可用性


- 单一家族办公室可获得执照豁免


- 获得新加坡居留权的途径


新加坡的居住权和税收方案吸引了许多家庭。


在新加坡开设家族办公室的关键流程


作为世界上最容易经商的地方之一,在新加坡设立家族办公室是无缝且高效的。以下是一些关键过程。

在新加坡设立公司


为在新加坡成立公司,必须在会计和企业监管局 (ACRA) 网站上提交申请。有关申请要求的更多信息,例如企业注册、公司注册和合规事宜,请参阅链接


新加坡的 SFO 结构通常旨在不受当地证券法的监管。这避免了 SFO 需要获得许可证或注册才能为高净值家庭持有的投资工具提供基金管理服务。

现有向相关公司提供基金管理或财务顾问服务的类别豁免。如果实体仅代表一个家庭管理基金,但不完全属于现有的类别许可豁免范围,则可根据《证券及期货法》向新加坡金融管理局 (MAS) 申请许可豁免.


申请就业准证 (EP)


如果具有专业技能的主要家庭成员想要获得合法的工作身份并永久定居在新加坡以在家族办公室工作,这些家庭成员将需要被任命为其家族办公室投资委员会的成员,并申请就业准证(EP)。了解有关 EP 的更多信息。


新加坡 SFO 甚至可以用作高净值家庭成员根据 EDB 管理的全球投资者计划申请永久居留权的一部分。


您的公司注册之旅


1. 目标


家庭愿景和目标


家庭参与的程度


管理的资产

家庭可以内部讨论以确定家庭的需求和目标


2. 商业计划书

管辖权分析


法律结构


税务筹划


运营成本和预算


提供的服务(例如 SFO/MFO)


构建商业计划


为家族办公室的运营模式、职能设置和基础设施、报告和控制系统以及治理制定商业计划 — 包括投资委员会和家族理事会等董事会。

写一份详细的计划,包括财务预测、短期和长期时间表、详细的工作描述、员工资格清单、绩效目标和定性目标。包括对家族办公室的增长预测,以便战略性地招聘员工和扩展基础设施。


使家族的目标与家族办公室管理层的目标保持一致,并相应地进行激励。


书面商业计划、可靠的长期和短期战略计划以及合适的员工是家族办公室的基础。


商业计划书应包括:


- 愿景与使命

- 与家族企业的关系

- 办公室的结构,包括法律结构和所有权以及预期的监管和税收影响

- 管辖权

- 治理

- 服务

- 人员配备

- 运营,包括需要什么关键技术

- 财务,包括资金和预算

- 工作计划 — 办公室将如何实施?


独立顾问可以领导和促进这一过程,回答不便但必不可少的问题,并帮助带来新的观点以及开发整体解决方案。

家庭可以聘请家庭办公室服务提供商,例如税务、法律、金融和银行专业人士就有效的结构提供建议,以管理他们的财富和资产,并协助整个设置过程。


3. 设置


3.1 公司注册

牌照豁免申请


家族办公室服务供应商可协助整合家族办公室架构、评估及申请牌照/牌照豁免。

3.2 招聘

成立顾问委员会、投资委员会、家族委员会


基础设施和治理 — 办公空间、IT、银行账户


标准作业程序


招聘和房地产服务提供商可以协助聘请专业人士并为主要的家族办公室负责人和高管寻找办公室和住宅空间,以带头在新加坡设立家族办公室


3.3 补助和税收优惠申请

家族办公室服务提供商可以就补助金和税收优惠的申请提供建议和协助。


建立基于 SFO 的结构的税收激励计划


新加坡所得税法(第 134 章)(“ITA”)中的新加坡基金税收优惠为 SFO 提供了对与大多数类型的金融资产相关的收入和收益的新加坡税收豁免。值得注意的是,这项免税不适用于新加坡房地产和某些其他赋予新加坡房地产间接所有权权益的金融资产的收入或收益。

ITA 第 13O 条的常驻新加坡基金计划和 ITA 第 13U 条的高等级基金税收优惠是由 SFO 管理的投资工具所寻求的常见税收优惠。

13U 豁免允许来自指定投资的某些收入免税。指定投资包括股票、股份、证券及衍生品等多种资产。


如果企业计划申请豁免计划,则需要符合一些要求。


新加坡常驻基金计划第 13O 条(以前称为 13R)

批准:必须得到 MAS 的批准,投资策略的变化必须得到 MAS 的批准


法律形式:必须是新加坡公司或可变资本公司,之前不能有经营的业务

支出: 资产管理规模 < 5,000 万新元:每年最低商业开支 200,000 新元,


资产管理规模 >/= 5,000 万新元且 < 1 亿新元:500,000 新元的商业开支,


资产管理规模 >/= 1 亿新元:100 万新元的商业开支


产生的费用应与基金的经营活动(而不是金融活动)有关。典型支出包括但不限于薪酬、管理费、税务咨询费和运营成本。


行政人员:必须委任一名当地基金管理人

资产:按市场条件收购资产,申请时的最低基金规模为 1,000 万新元,基金承诺在 2 年的宽限期内将其管理资产(“AUM”)增加到 2,000 万新元


投资者结构:受所有权限制,否则施行罚款限制


投资专业人士(“IP”):必须获得许可或豁免为基金经理, 必须管理或建议基金,其中家族办公室雇用至少两个 IP。


投资专业人士是指每月收入超过 3,500 新元且必须大量参与合格活动的投资组合管理、研究分析师和交易员。


如果家族办公室在申请时无法雇用两个 IP,该基金将获得一年的宽限期来雇用第二个 IP。

本地投资:由家族办公室管理的基金将在任一时间点将其资产管理规模的至少 10% 或 1,000 万新元(以较低者为准)投资于本地投资。如果基金在申请时无法将其资产管理规模的至少 10% 或 1,000 万新元(以较低者为准)投资于当地投资,基金将获得一年的宽限期。


产品可能包括:i) 在新加坡许可交易所上市的股票,ii) 合格债务证券,iii) 由新加坡许可/注册基金经理分配的基金,iv) 对在新加坡经营业务的非上市新加坡注册公司(例如,初创企业)的私募股权投资。


提高型基金激励第 13U 节(以前称为 13X)


批准:必须得到 MAS 的批准,投资策略的变化必须得到 MAS 的批准


开支: 资产管理规模 >/= 5,000 万新元且 < 1 亿新元:每年最低业务开支为 500,000 新元,


资产管理规模 >/= 1 亿新元:100 万新元的业务开支


行政人员:必须委任一名当地的基金管理人

资产:在申请时向基金实体投资至少 5,000 万新元


投资专业人士(“IP”):必须获得许可或豁免为基金经理,必须管理或建议基金,其中家族办公室必须雇用至少三个 IP,其中至少一个 IP 是非家族成员。

如果家族办公室在申请时无法雇用一名非家族成员作为投资专业人士,该基金将获得一年的宽限期。


本地投资:由家族办公室管理的基金将在任一时间点将其资产管理规模的至少 10% 或 1,000 万新元(以较低者为准)投资于本地投资。如果基金在申请时无法将其资产管理规模的至少 10% 或 1,000 万新元(以较低者为准)投资于当地投资,基金将获得一年的宽限期。


新加坡的基金税收优惠与利息预扣税的豁免相辅相成,符合条件的基金可以依赖该税收优惠。这些符合条件的基金还能够领回大部分由当地供应商收取的新加坡商品和服务税(“GST”),其中包括新加坡 SFO 可能收取的 GST。


豁免监管和新加坡的基金税收激励措施相结合,意味着新加坡 SFO 结构可以具有高税收效率和相对较低的监管负担。如果一家新加坡公司被用来持有高净值家庭的累积财富,这种税收效率可以通过新加坡广泛的双重征税协议网络申请福利的能力进一步提高。

监管豁免和新加坡的基金税收优惠相结合,意味着新加坡 SFO 结构可以实现高度节税,同时监管负担相对较低。如果一家新加坡公司被用来持有高净值家庭积累的财富,则可以通过根据新加坡广泛的避免双重征税协议网络申请利益的能力进一步提高这种税收效率。

4. 操作


关键绩效指标 (KPI)

监控与审查

接入新加坡的家族办公室和投资网络

建立和扩大家族办公室的职能(例如慈善事业)


除了开始家族办公室的运营,家族还可以探索与家族办公室相关的网络、活动和举措,以接触到投资机会,并融入新加坡充满活力的家族办公室生态系统,实现家族遗产的代代相传。


根据《证券及期货法》(SFA) 和《财务顾问法》(FAA) 的许可类别豁免

新加坡的家族办公室通常由一家投资控股公司和一家资产管理组成。


SFO 通常是指只为或代表一个家族管理资产并由同一家族成员全资拥有或控制的实体。在这种情况下,“家庭”一词可以指作为单一祖先直系后裔的个人,以及这些个人的配偶、前配偶、收养子女和继子女。


根据 SFA 和 FAA 分别向相关公司提供基金管理和财务咨询服务,现有类别豁免许可。


根据《证券及期货(许可和业务行为)条例》附表二第 5(1)(b) 段 [SF (LCB)R],可能属于该豁免的 SFO 的所有权结构示例如下所示:


SFO(一家公司)为其相关公司管理/建议投资基金,由一家普通控股公司拥有 100%

根据《财务顾问条例》第 27(1)(b) 条,向其关联公司提供财务咨询服务的 SFO 可能依赖现有的许可豁免。


根据《财务顾问条例》第 27(1)(b) 条,向其关联公司提供财务咨询服务的 SFO 可能依赖现有的许可豁免。

不属于现有类别许可豁免范围的单一家族办公室申请个案许可豁免


实质上仅代表单个家庭管理资金但不完全属于现有类别许可豁免范围的实体可以根据 SFA 第 99(1)(h) 条向 MAS 寻求许可豁免。







The following information would be useful to facilitate MAS’ assessment of such an application for exemption to be a SFO:




· Names of the shareholders and directors of the SFO;




· A chart depicting the shareholding structure of the SFO;




· A description of how the SFO is related to the investment fund vehicle and the family/beneficiaries;




· A description of the profile of the family whose assets will be managed by the SFO; and




· A description of the nature of activities to be carried out by the SFO.




The following arrangements are broadly considered typical of SFO arrangements. A SFO which has (or plans to have) these arrangements is advised to include the information when applying for licensing exemption:




· Where there is no common holding company, but the assets managed by the SFO are held directly by natural persons of a single family;




· Where assets are held under a discretionary trust, the settlor of the trust and the beneficiaries are members of the same family;




· Where a family trust is set up for charitable purposes, the charitable trusts are funded exclusively by settlor(s) from a single family;




· Where non-family members such as key employees of the SFO are shareholders in the SFO for the purpose of alignment of economic interest and risk-sharing, the initial assets and additional injection of funds are funded exclusively by a single family.




The MAS may grant this exemption where an SFO only manages assets which are held by members of the same family. MAS may take between two and four months to review an application for licensing exemption, depending on, inter alia, the complexity of the arrangement, quality of the information submitted, and responsiveness of the applicant.




Apply to MAS for licensing and tax exemption




Once the business has been incorporated as a Single Family Office, various holding companies would be incorporated under the family office structure. If the business is planning to apply for the Enhanced Tier Fund Tax Exemption Scheme (Section 13U), requirements need to be met.




The business would need to have an interview with the MAS, which we will help to coordinate and prepare the client for.




The MAS would want to see an investment strategy before granting approval for the business to qualify for Section 13U tax exemption.




General Timeline




Application Timeline




Weeks


1-2 • Schedule meeting with MAS


• Collect documents for incorporation of FO/companies




3-4 • Incorporate companies and open bank account


• Prepare and submit EP application forms to MOM (if needed)




5-6 • Prepare slides for interview with MAS


• Coordinate interview with MAS




7-8 • Submit proposal deck to MAS


• Attend to MOM queries to ensure smooth EP application




9-10 • MOM to release outcome of EP application


• Meet with MAS




11-12 • Set up MASNET account, complete incentive application form and prepare other


documents for application




>13 • Submitted forms for incentive application and MAS to release results after


assessment




Ongoing operational requirements




To set up the family office, the business would need to determine the family office’s premises.




We will also assist family offices in other administrative matters including opening the required bank accounts, implementing IT systems for portfolio aggregation and so on.




We would also help prepare annual tax reporting as well as other mandatory reporting such as on CRS and FATCA.




We will also be external auditors conducting annual financial audits as well as ongoing investment strategy reviews for the family offices.




Bestar Family Office services




Bestar can assist in the incorporation of family office structure, assessment and application for licensing / licensing exemption. We can advice and assist in the application of the grants and tax incentives




Our tax advisers will explain to the family the different reporting requirements and tax exemption schemes to see how to best maximise the available tax benefits.




Bestar works with top-notch private bankers to offer the best and most holistic advice to our clients.




Our services:




• Structuring and tax advisory


• Corporate governance, regulatory and compliance advisory


• Due diligence


• Philanthropy consulting


• Corporate secretarial


• Virtual family office – accounting, bookkeeping and payroll


• Statutory and non-statutory audit


• Licensing and regulatory compliance


• CRS and FATCA advisory and compliance


• Income tax and GST compliance


• Personal tax and immigration


• Transfer pricing analysis and documentation




How we can help, contact us.

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